Mibe fektessem az inflációkövető állampapír kamatát?

Richter Ádám
Richter Ádám
Olvasási idő: 6 perc

Rendkívül magas kamatfizetések várnak azokra a 2024-es év folyamán, akik 2023 novemberéig Prémium Magyar Állampapírt vásároltak. Azoknak adunk most tippeket, akikben felmerül, hogy mibe fektessék az állampapír kamatát, és megnézzük, hogy érdemes-e megtartani a PMÁP-ot most, hogy az infláció nagyot csökkent.

A Prémium Magyar Állampapír (PMÁP) évente egyszer fizet kamatot, és – egy átmeneti időszaktól eltekintve – a kamata az inflációt követi. A kamat kifizetésében azonban van némi eltolódás. A 2022-es átlagos infláció kiemelkedően magas, 14,5 százalék volt, ami 2023-ban épült be a PMÁP-ok kamatába, és ténylegesen idén, azaz 2024-ben fizetik ki a vonatkozó kamatprémiummal kiegészítve.

2024-ben az alábbi kamatfizetések történtek, illetve várhatóak az év hátralévő részében:

Kamatfizetés napja 2024-benSorozatÉves kamatKintlévő állampapír-állomány
2024. jan. 20.PMÁP 2033/I16,00%762,94 Mrd Ft
2024. jan. 27.PMÁP 2027/J15,25%661,24 Mrd Ft
2024. febr. 20.PMÁP 2026/J15,25%232,62 Mrd Ft
2024. febr. 20.PMÁP 2030/I16,00%629,11 Mrd Ft
2024. febr. 21.PMÁP 2029/I16,00%508,47 Mrd Ft
2024. febr. 23.PMÁP 2028/I16,00%278,80 Mrd Ft
2024. febr. 24.PMÁP 2027/K15,25%592,52 Mrd Ft
2024. márc. 20.PMÁP 2030/J16,00%485,47 Mrd Ft
2024. márc. 21.PMÁP 2029/J16,00%591,56 Mrd Ft
2024. márc. 24.PMÁP 2027/I16,00%185,87 Mrd Ft
2024. márc. 27.PMÁP 2025/K15,25%263,72 Mrd Ft
2024. ápr. 20.PMÁP 2028/J16,00%243,27 Mrd Ft
2024. máj. 21.PMÁP 2025/J15,90%164,60 Mrd Ft
2024. máj. 21.PMÁP 2031/I15,50%376,83 Mrd Ft
2024. jún. 20.PMÁP 2028/K16,00%243,85 Mrd Ft
2024. júl. 20.PMÁP 2026/I15,75%168,25 Mrd Ft
2024. júl. 26.PMÁP 2028/L14,75%231,85 Mrd Ft
2024. dec. 20.PMÁP 2024/K15,25%73,69 Mrd Ft

Forrás: ÁKK, 2024.03.22. (állomány dátuma: 2024.02.29.)

A kamatok 14,75 és 16 százalék között alakultak, amire évtizedek óta nem volt példa. Ezek a kamatkifizetések a kincstári vagy a banki, befektetői értékpapírszámlán maradnak szabad pénzegyenleg formájában, amiről rendelkezhetsz, hogy kiutalják a bankszámládra, vagy tetszőleges új állampapírokat vehetsz belőle. A lényeg, hogy automatikusan nem fektetik be helyetted, tehát ha nem kezdesz vele semmit, akkor ez a kamatösszeg a számládon parkol, és addig is emészti az infláció.

Mibe fektessem az állampapír kamatát?

Ahogy az az állampapír-állományokból is látszik, sok-sok milliárd forint kamatról van szó, ezeket azonban hiába akarnád egy tetszőleges régi PMÁP-sorozatba fektetni, ezt nem tudod megtenni, mert a legtöbbjüket már nem forgalmazzák. Időközben ráadásul változtak is a Prémium Magyar Állampapír feltételei. Aktuálisan a 2032/J sorozatát veheted csak meg, ami az első kamatperiódusban, 2025. április 22-ig nem inflációkövető, hanem fixen 7,9 százalék éves kamatot fizet. Utána a szokott módon követi majd az inflációt 0,5 és 1 százalék kamatprémium mellett.

Elérhető még a Fix Magyar Állampapír (FixMÁP), amit 2024 januárjában vezettek be, 3 év a futamideje, és fixen 7 százalék kamatot fizet évi négy részletben, vagyis háromhavonta.

A Diszkont Kincstárjegyek (DKJ) átlagos éves hozama 6,62 százalék, ezeket legfeljebb egy évre lehet megvenni. A Bónusz Magyar Állampapír (BMÁP) kamata a DKJ három hónapos változatára épül, aminek 6,59 százalék az aktuális átlaghozama, a BMÁP ehhez képest fizet kamatprémiumot. A 3 éves BMÁP 2027/N jelenlegi kamata 8,37 százalék (május 25-én lesz kamatváltozás), az 5 éves BMÁP 2029/N kamata 8,01 százalék (április 25-én árazódik át).

Bár a BMÁP kamata jelenleg magasabb, mint a PMÁP-é, ez könnyen megváltozhat, mivel a kamatbázist adó DKJ hozama csökkenő tendenciát mutat, és a BMÁP sűrűn vált kamatlábat.

Az Egyéves Magyar Állampapír (1MÁP) kamata 6,5 százalék. Az egyéves Kincstári Takarékjegy (KTJ) kamata szintén 6,5 százalék, míg a kétéves változaté 6,75 százalék. A Magyar Állampapír Plusz (MÁP Plusz) kamata 3,5 és 6 százalék között változik, ami átlagban évi 4,95 százalékot jelent. Az egyetlen eurós állampapír, az Euró Magyar Állampapír (EMÁP) kamata a 3 havi EURIBOR-t követi, jelenlegi kamata 3,94 százalék.

Speciális kategória a Babakötvény (BABA), ami az inflációt követi, és afelett fizet 3 százalék kamatprémiumot, ezt azonban csak 18 év alatti gyermek számára vásárolhatod meg, miután Start-számlát nyitottatok neki. A Babakötvény jelenlegi kamata 20,6 százalék.

kéz, feldobott malacpersely, benne állampapír kamat, mibe fektessem

Ha az állampapírod kamatát ismét állampapírba fektetnéd, akkor tehát ezek a jelenlegi kamatkilátásaid és választási lehetőségeid.

Érdemes-e eladni a PMÁP-omat?

Most, hogy az infláció 2024. februári szintje 3,7 százalékra csökkent, kérdés, hogy érdemes-e megtartani az inflációt követő Prémium Magyar Állampapírt, vagy jobb eladni, és a pénzt más állampapírba vagy befektetésbe tenni. Erre a válasz az, hogy a PMÁP az inflációt késleltetve követi le, ugyanis még több sorozat a 2022-es inflációs szinthez igazodik.

A 2023-as átlagos infláció ráadásul még magasabb volt, mint az előző évben: 17,6 százalékra rúgott. Ez 2024-ben épül be a PMÁP-ok kamatába, és ténylegesen csak 2025-ben fizetik ki. Azaz valóban várható a PMÁP-oknál jelentős kamatcsökkenés, de ez majd csak jövőre lesz érezhető.

Összegyűjtöttük, hogy az idén már kamatot fizető PMÁP-oknak (és a két új sorozatnak) milyen lesz a 2025-ös kamatszintje:

Kamatfizetés napja 2025-benSorozatÉves kamatKintlévő állampapír-állomány
2025. jan. 20.PMÁP 2033/I17,85%762,94 Mrd Ft
2025. jan. 27.PMÁP 2027/J18,35%661,24 Mrd Ft
2025. febr. 20.PMÁP 2026/J18,35%232,62 Mrd Ft
2025. febr. 20.PMÁP 2030/I19,10%629,11 Mrd Ft
2025. febr. 21.PMÁP 2029/I19,10%508,47 Mrd Ft
2025. febr. 23.PMÁP 2028/I19,10%278,80 Mrd Ft
2025. febr. 24.PMÁP 2027/K18,35%592,52 Mrd Ft
2025. márc. 20.PMÁP 2030/J19,10%485,47 Mrd Ft
2025. márc. 21.PMÁP 2029/J19,10%591,56 Mrd Ft
2025. ápr. 22.PMÁP 2032/I9,90%230,07 Mrd Ft
2025. ápr. 22.PMÁP 2032/J7,90%74,85 Mrd Ft

Forrás: ÁKK, 2024.03.22. (állomány dátuma: 2024.02.29.)

Ez a 17,85 és 19,1 százalék közötti kamatszint még magasabb lesz, mint idén – kivéve, ha későn léptél, és a 2032/I és a 2032/J sorozatokba fektettél. Vagyis a meglévő PMÁP-okat egyelőre nem érdemes eladni, a 2025-ös kamatkifizetéseket mindenképp célszerű ezzel megvárni, és akkor mérlegelni az elérhető alternatívákat.

A Prémium Magyar Állampapírt a futamidő lejárta előtt 1 százalékos visszaváltási díjért lehet eladni a Kincstárnál, amit a névértékből (tőkéből) vonnak le, a hozamból nem. A Kincstár fenntartja a jogot, hogy változasson a korai visszaváltás díján. A bankok a kincstári díjhoz képest több költséget vonhatnak le a visszaváltásért.

Kérj ingyenes kapcsolatfelvételt befektetési szakértőinktől!

Add meg adataidat, és ingyenes segítséget kapsz megtakarításaidhoz! A money.hu partnere, az Equilor elismert befektetési szakértője fog hívni téged.

Hogyan segít neked az Equilor szakértője?

  • megválaszolja a kérdéseidet
  • tájékoztat a piacon elérhető aktuális befektetésekről
  • bemutatja az infláció feletti hozamokat kínáló lehetőségeket
Kis türelmedet kérjük.
Ne hagyd el addig az oldalt!
Elérhetőséged úton van felénk.
Szakértőnk megkapta a felkérésed.
Hamarosan felveszi veled a kapcsolatot, hogy segíthessen.
Nem kaptuk meg az elérhetőséged.
Kérlek próbáld újra.
Ez is érdekelhet