A Prémium Magyar Állampapír (röviden: PMÁP) egy változó kamatozású, inflációkövető állampapír, ami magas inflációs környezetben ideális lehet azoknak, akik alacsony kockázatú, költségmentes befektetést keresnek. Az alábbi cikkben megnézzük a PMÁP aktuális kamatát, és hogy mennyi pénzed lenne 1 millió forint befektetése esetén.
A legfontosabb tudnivalók a PMÁP-ról tömören:
- Futamidő: 8 év 2 hónap
- Kamat: előző évi átlagos infláció + kamatprémium (inflációkövető)
- Kamatfizetés: évente egyszer
- Alapcímlet: 1 Ft
- Hol vehető? Magyar Államkincstár (MÁK), posta, bankok, befektetési szolgáltatók
- Kamatadó: 0%
Az állampapír feltételei mindig egy adott sorozatra vonatkoznak. Éppen ezért amikor PMÁP-ot vásárolsz, a sorozat neve alapján tudod beazonosítani, hogy milyen futamideje és kamata van az adott állampapírnak. A sorozat neve a lejárat évszámából és általában az I/J/K/L betűk egyikéből áll, például 2028/L vagy 2032/I.
PMÁP kamata: hogy működik az inflációkövetés?
A Prémium Magyar Állampapír kamata kamatbázisból és kamatprémiumból áll.
A kamatbázis az előző év átlagos inflációjának felel meg, emiatt inflációkövető.
A kamatprémium az a kamatmennyiség, amit az állam az előző évi infláció felett fizet. Ha ez a kamatprémium 0,5 százalék, akkor ezt kell hozzáadni az előző évi inflációhoz, és így kapod meg a ténylegesen kifizetett kamatot. A kamatprémium mértékét mindig a nyilvános ajánlattételben közlik.
Mikor fizet kamatot a PMÁP?
A Prémium Magyar Állampapír évente egyszer fizet kamatot.
A kamatfizetés napja sorozatonként eltérhet, az erre vonatkozó információt is a nyilvános ajánlattételben találod meg.
A kamatfizetés napja:
- a 9 éves PMÁP 2033/I esetén január 20.
- a 8 éves PMÁP 2032/I esetén április 22.
Ez egyben az új kamatperiódus kezdetének a napja is.
A kamatmegállapítás évente egyszer, a fenti napok előtt 4 munkanappal történik, és az új kamatot legkésőbb a következő munkanapon teszik közzé.
Példa: a 6 éves PMÁP 2023. március 21-én kamatot fizet. Négy munkanappal korábban megállapítják az új kamatot, ami a 2022-es infláció mértéke (14,5%), hozzáadják a kamatprémiumot (1,5%), ami így összesen 16% kamatot jelent. Ezt a kamatot azonban csak 2024. március 21-én fizetik majd ki neked.
Mennyi pénzem lehet Prémium Magyar Állampapírral, ha egymillió forintot fektetek be?
Ebben a táblázatban egy példaszámításon keresztül megmutatjuk, mennyi pénzed lenne Prémium Magyar Állampapírral, ha 1 millió forintot fektetnél be:
7 éves PMÁP (2030/I) becsült hozama
| Időpont | Éves kamat visszaforgatás nélkül | Éves kamat visszaforgatva* (kamatos kamat) | Éves kamat (előző évi infláció + 1,5%) | Előző évi (feltételezett) infláció |
|---|---|---|---|---|
| 2023. január 20. | 16% éves kamat időarányos része, azaz 17,36%. | 14,5% | ||
| 2024. február 20. | 173 600 Ft | 173 600 Ft | 19,00% | 17,5% |
| 2025. február 20. | 190 000 Ft | 222 984 Ft | 9,5% | 8% |
| 2026. február 20. | 95 000 Ft | 132 675 Ft | 8,0% | 6,5% |
| 2027. február 20. | 80 000 Ft | 122 341 Ft | 6,5% | 5% |
| 2028. február 20. | 65 000 Ft | 107 354 Ft | 5,5% | 4% |
| 2029. február 20. | 55 000 Ft | 96 742 Ft | 4,5% | 3% |
| 2030. február 20. | 45 000 Ft | 83 506 Ft | ||
| Összesen | 703 600 Ft | 939 203 Ft |
Jöjjön egy kis magyarázat! Tegyük fel, hogy van 1 millió forintod, amin – az egyszerűség kedvéért – már a kibocsátás napján, 2023. január 21-én 2030/I sorozatú, 7 éves Prémium Magyar Állampapírt (PMÁP) vásároltál. Ennek teljes futamideje 7 év és 1 hónap, de természetesen ez rövidül, ha később vásároltad meg.
Az első kamatperiódusban, ami 2023. január 20-tól 2024. február 20-ig tart, a 16,5 százalékos előző évi inflációhoz 1,5% kamatprémiumot adnak. Az összehasonlíthatóság kedvéért a legtöbb esetben éves kamatot (p.a., per annum) adnak meg, ami itt 16 százalék, azonban mivel több mint egy évről van szó, így ezt a kamatot arányosítani kell. Ebből jön ki a 17,36 százalékos időarányos kamat, amit 2024. február 20-án fizetnek ki.
Ezzel elkezdődik a második kamatperiódus, ahol – a Prémium Magyar Állampapírtól megszokott módon – továbbra is az előző évi infláció 1,5 százalék kamatprémiummal növelt összege adja majd a kamatot. A 2023-as infláció csak 2024-ben fog beépülni a kamatba, és csak 2025 elején fizetik ki, vagyis a PMÁP időbeli csúszással kompenzál.
Nem tudjuk előre, hogy mennyi lesz a 2023-as vagy az azutáni infláció, így a számításban az MNB előrejelzéseire és elemzői becslésekre hagyatkoztunk.
A Prémium Magyar Állampapírnál nem automatikus a kamatok tőkésítése, mint a MÁP Plusz esetében, azaz a kamatok nem épülnek be az alaptőkébe, nem vesznek rajta új állampapírt, és nem érvényesül a kamatos kamat elve.
Emiatt, amikor évente egyszer kamatot fizetnek, kétféle opciód van:
- vagy kéred a kamat kiutalását a bankszámládra,
- vagy visszaforgatod a kamatot, azaz újabb állampapírokat veszel rajta.
A táblázatban éppen ezért két oszlopot találsz az összegekre vonatkozóan.
Az egyik oszlopban azt feltételeztük, hogy nem forgatod vissza a kamatokat, azaz nem veszel rajta újabb állampapírokat, hanem minden évben felveszed ezt az összeget – a táblázatban azt láthatod, évente mennyit fizetne az állampapír. A várható hozamod ebben az esetben is magas: 1 millió forint után összesen nagyjából 700.000 forintot kapnál, ha a becsléseink szerint alakul az infláció.
A másik oszlopban feltételeztük, hogy a kamatokat visszaforgatod újabb inflációkövető állampapírokba, vagyis itt már a kamatos kamat érvényesül. Így az jött ki, hogy nagyjából 940.000 forint körüli kamatot tudnál keresni. Ebben az esetben viszont azzal is számolnod kell, hogy a később vásárolt állampapírok futamideje valószínűleg későbbi dátumra esik, mint a 2030-ban lejáró Prémium Magyar Állampapíré. Ha ezeket a futamidő lejárta előtt eladod, az költséggel járhat, de természetesen megvárhatod, míg az újabb sorozatok is kifutnak.
Ezzel szemben ha az 1 millió forintodat nem fektetted volna be, akkor 2030-ra a pénzed már csak 600-650.000 forintot érne az infláció miatt a példaszámításban szereplő becslések alapján, vagyis
a pénzed inflációkövető befektetés nélkül akár 30-35 százalékot is veszíthet az értékéből 7 év alatt.
Add meg adataidat, és ingyenes segítséget kapsz megtakarításaidhoz! A money.hu partnere, az Equilor elismert befektetési szakértője fog hívni téged.
Hogyan segít neked az Equilor szakértője?
- megválaszolja a kérdéseidet
- tájékoztat a piacon elérhető aktuális befektetésekről
- bemutatja az infláció feletti hozamokat kínáló lehetőségeket
Ne hagyd el addig az oldalt!
PMÁP új sorozatai: miben térnek el a régitől?
Újdonság, hogy 2023. augusztus 1-től kettő helyett már csak egyféle futamidővel értékesítenek PMÁP-ot. Az új, 2032/I és 2032/J jelzésű PMÁP sorozatok futamideje 8 év, és a kamatprémium az alábbiak szerint változik a futamidő alatt:
- 2025. 04. 22. és 2026. 04. 22 között 0,5%,
- 2026. 04. 22. és 2027. 04. 22 között 0,5%,
- 2027. 04. 22. és 2028. 04. 22 között 0,5%,
- 2028. 04. 22. és 2029. 04. 22 között 0,5%,
- 2029. 04. 22. és 2030. 04. 22 között 1%,
- 2030. 04. 22. és 2031. 04. 22 között 1%,
- 2031. 04. 22. és 2032. 04. 22 között 1%.
Ezen kívül ezek a PMÁP-sorozatok az első kamatperiódusban nem inflációkövetőek, hanem fix kamatuk van.
A Prémium Magyar Állampapír futamideje
A Prémium Magyar Állampapír futamideje 8 év.
A futamidő hossza a sorozat nevéből is látszik, mivel ez nem a kibocsátás, hanem a lejárat évét mutatja: a 2027/J jelzésű állampapírt 2027-ben, a 2032/I jelzésű állampapírt 2032-ben tudod 100%-os névértéken visszaváltani.
Ettől függetlenül a PMÁP ennél hamarabb is visszaváltható. Ennek a részleteiről lejjebb írunk.
PMÁP vásárlás
A Prémium Magyar Állampapír alapcímlete 1 forint, így tetszőleges összegben vásárolhatod meg online a WebKincstár vagy a MobilKincstár felületén keresztül. Az állampapír-vásárlás menetét külön cikkben írtuk le lépésről lépésre:
A Prémium Magyar Állampapírt annyiért lehet megvenni, mint amennyi a névértéke és az azon felhalmozott kamat.
A névérték az állampapírba fektetett tőkét jelenti, ez a 100%-os árfolyam.
A felhalmozott kamat a kibocsátás vagy a legutóbbi kamatfizetés óta összegyűlt kamatokat mutatja.
Ebből következik, hogy a kibocsátás napján vagy a kamatperiódus első napján (a kamatfizetés után közvetlenül) névértéken vásárolhatsz PMÁP-ot. Azonban ha csak egy nap is eltelik, akkor a névértéken felül ki kell fizetned a felhalmozott kamatot, amit aztán kamatfizetéskor visszakapsz.
A Magyar Államkincstár árfolyamjegyzése is mutatja ezt:
Ha nem a kamatfizetés után közvetlenül veszel állampapírt, az befolyásolja azokat a kamatokat is, amiket majd az állam fizet neked. Ebben az esetben meg kell nézni, hogy hány nap van még a következő kamatfordulóig, és az éves kamatot arányosítani kell. A kamatszámítás képlete:
(éves kamat) / 365 × (hátralévő napok száma)
Olyan is előfordulhat, hogy nem várod meg a futamidő végét, és a PMÁP-ot el szeretnéd adni. Lentebb olvashatsz arról, hogy mi van lejárat előtti feltörés esetén.
Ki vásárolhat Prémium Magyar Állampapírt?
A Prémium Magyar Állampapírt belföldi és külföldi magánszemélyek (devizabelföldi és devizakülföldi természetes személyek) vásárolhatnak, vagyis ez egy lakossági állampapír, ami kizárja a cégeket, intézményi befektetőket.
Hol érdemes Prémium Magyar Állampapírt venni? Hol kapható?
A Prémium Magyar Állampapír megvásárolható a Magyar Államkincstárnál (MÁK), ahol akár személyes megjelenés nélkül is nyithatsz értékpapír-nyilvántartási számlát Ügyfélkapun keresztül. Ügyintézéshez hasznos lehet még a WebKincstár internetes oldal, a MobilKincstár mobiltelefonos alkalmazás vagy a TeleKincstár telefonos elérhetősége.
A Kincstárnál nyitott értékpapírszámla előnye, hogy költségmentes. Nincs számlanyitási vagy számlavezetési díj, a visszafizetett pénzt pedig ingyen kiutalhatod a bankszámládra, de akár készpénzben is kérheted a kifizetést.
Az Államkincstáron kívül a PMÁP bankokon, takarékszövetkezeteken, befektetési szolgáltatókon vagy a postán keresztül is megvásárolható az alábbi forgalmazóhelyeken:
- OTP,
- CIB,
- K&H,
- MKB,
- Raiffeisen,
- MTB Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt.,
- UniCredit fiókhálózatai,
- Concorde Értékpapír Zrt.,
- Equilor Befektetési Zrt.,
- Erste Befektetési Zrt.,
- Fundamenta,
- Gránit Bank Zrt.,
- Hold Alapforgalmazó,
- SPB Befektetési Zrt.
- és a Magyar Posta kijelölt postáin.
A legtöbb banknál és befektetési szolgáltatónál van mód internetes állampapír-vásárlásra weben vagy telefonos alkalmazáson keresztül, de természetesen a bankfiókokban is van erre lehetőség.
Prémium Magyar Állampapír visszaváltás lejárat előtt
A Prémium Magyar Állampapír bármikor eladható a futamidő lejárta előtt is – kivéve a lejárat vagy kamatfizetés előtti 2 munkanapban –, ez az ún. másodpiaci eladási lehetőség.
Ez annyit jelent, hogy az állampapírodat eladhatod az Államkincstárnak vagy bankoknak, befektetési szolgáltatóknak.
Az Államkincstár és más forgalmazók napi árfolyamot jegyeznek a megvételre kínált állampapírra, ami mindig az aktuális kereslettől függ.
A kincstári árfolyamjegyzésnél a vételi nettó árfolyamot kell figyelni:
Ez azt jelenti, hogy az adott állampapírt a Kincstár a névérték 99 százalékáért venné meg, vagyis 1% költséget vonna le a visszaváltásért.
A lejárat előtti visszaváltás veszélye az lehet a Prémium Magyar Állampapírnál, hogy az árfolyam alacsonyabb lehet a névértéknél, vagyis tőkét veszíthetsz az idő előtti visszaváltással.
Az árfolyam amiatt csökkenhet, mert az új, magasabb kibocsátású állampapírok jobb kamatot fizetnek, mint a régiek, így a régiekre csökkenhet a kereslet.
Ugyanez fordítva is előfordulhat: a régebbi, magasabb kamatot fizető állampapírok felértékelődhetnek, és ezáltal feljebb mehet az árfolyamuk.
Melyik a legjobb: PMÁP vagy BMÁP vagy MÁP Plusz?
A Prémium Magyar Állampapír mellett a Bónusz Magyar Állampapír és a MÁP Plusz is népszerű állampapírok, amik más kamatokkal és más futamidővel rendelkeznek.
Ha arra vagy kíváncsi, hogy melyiket érdemes most vásárolni, akkor a legjobb állampapírokat összehasonlító cikkünk jó kiindulási pont lehet.
Add meg adataidat, és ingyenes segítséget kapsz megtakarításaidhoz! A money.hu partnere, az Equilor elismert befektetési szakértője fog hívni téged.
Hogyan segít neked az Equilor szakértője?
- megválaszolja a kérdéseidet
- tájékoztat a piacon elérhető aktuális befektetésekről
- bemutatja az infláció feletti hozamokat kínáló lehetőségeket
Ne hagyd el addig az oldalt!
Mennyi kamatadót kell fizetni a Prémium Magyar Állampapír után?
A kamatnyereség után a legtöbb esetben kamatadót, vagyis 15 százalék személyi jövedelemadót (szja) kell fizetni. A Prémium Magyar Állampapír 2019. június 1-jét követően kamatadó- és szocho-mentes.
A 2019. június 1-je előtt vásárolt Prémium Magyar Állampapírok kamatjövedelme után viszont továbbra is kamatadót kell fizetni. A kamatadó akár nullára is csökkenthető, ha tartós befektetési számlára (TBSZ) vagy nyugdíj-előtakarékossági számlára (NYESZ) vásároltad meg az adott állampapírt.
Euró Magyar Állampapír (EMÁP)
Ha eurós befektetést keresel, akkor az Euró Magyar Állampapír (röviden: EMÁP) jöhet szóba – erről külön cikkben bővebben is írtunk. A Prémium Euró Magyar Állampapírt (PEMÁP) váltotta fel.
Az Euró Magyar Állampapír futamideje 3 év, alapcímlete 1 euró. Az EMÁP kamata megegyezik a 3 havi európai irányadó bankközi kamatlábbal (Euro Interbank Offered Rate), amit röviden EURIBOR-nak hívnak.
Az EMÁP évente négyszer fizet kamatot, ami után nem kell kamatadót fizetni.
Az EMÁP a Magyar Államkincstár Állampénztári Irodáiban, valamint a WebKincstáron keresztül vásárolható, külföldi és belföldi magánszemélyek vehetik meg.
