A Prémium Magyar Állampapír (röviden: PMÁP, korábbi nevén: Prémium Magyar Államkötvény) egy változó kamatozású, inflációkövető állampapír, ami magas inflációs környezetben ideális lehet azoknak, akik alacsony kockázatú, költségmentes befektetést keresnek. Az alábbi cikkben megnézzük a PMÁP aktuális kamatát, és hogy mennyi pénzed lenne 1 millió forint befektetése esetén.
A legfontosabb tudnivalók a PMÁP-ról tömören:
- Futamidő: 10 év
- Kamat: előző évi átlagos infláció + kamatprémium (inflációkövető)
- Kamatfizetés: évente egyszer
- Alapcímlet: 1 Ft
- Hol vehető? Magyar Államkincstár (MÁK), posta, bankok, befektetési szolgáltatók
- Kamatadó: 0%
Az állampapír feltételei mindig egy adott sorozatra vonatkoznak. Éppen ezért amikor PMÁP-ot vásárolsz, a sorozat neve alapján tudod beazonosítani, hogy milyen futamideje és kamata van az adott állampapírnak. A sorozat neve a lejárat évszámából és általában az I/J/K/L betűk egyikéből áll, például 2032/J vagy 2035/I2.
PMÁP kamata: hogy működik az inflációkövetés?
A Prémium Magyar Állampapír kamata kamatbázisból és kamatprémiumból áll.
A kamatbázis az előző év átlagos inflációjának felel meg, emiatt inflációkövető.
A kamatprémium az a kamatmennyiség, amit az állam az előző évi infláció felett fizet. Ha ez a kamatprémium 0,1 százalék, akkor ezt kell hozzáadni az előző évi inflációhoz, és így kapod meg a ténylegesen kifizetett kamatot. A kamatprémium mértékét mindig a nyilvános ajánlattételben közlik.
Mikor fizet kamatot a PMÁP?
A Prémium Magyar Állampapír évente egyszer fizet kamatot.
A kamatfizetés napja sorozatonként eltérhet, az erre vonatkozó információt is a nyilvános ajánlattételben találod meg.
A kamatfizetés napja:
- a 10 éves PMÁP 2035/I2 esetén május 23.
Ez egyben az új kamatperiódus kezdetének a napja is.
A kamatmegállapítás évente egyszer, a fenti napok előtt 4 munkanappal történik, és az új kamatot legkésőbb a következő munkanapon teszik közzé.
Példa: a PMÁP 2026. május 23-án kamatot fizet. Négy munkanappal korábban megállapítják az új kamatot, ami a 2025-ös éves átlagos infláció mértéke (4,4%), aztán hozzáadják a kamatprémiumot (0,1%). Ezt a kamatot azonban csak 2027. május 23-án fizetik majd ki neked.
Mennyi pénzem lehet Prémium Magyar Állampapírral, ha egymillió forintot fektetek be?
Ebben a táblázatban egy példaszámításon keresztül megmutatjuk, mennyi pénzed lenne Prémium Magyar Állampapírral, ha 1 millió forintot fektetnél be:
10 éves PMÁP (2035/I2) becsült hozama
| Időpont | Eltelt évek | Kamat (infláció + 0,1%) | Tőke és kamat összesen |
|---|---|---|---|
| 2025. október 2. (PMÁP megvásárlása) | 0 | 1 000 000 Ft | |
| 2026. május 23. | 0,6 | fix 6,00% (időarányos rész: 3,83%) | 1 038 300 Ft |
| 2027. május 23. | 1,6 | 4,50% | 1 083 300 Ft |
| 2028. május 23. | 2,6 | 3,30% | 1 116 300 Ft |
| 2029. május 23. | 3,6 | 3,40% | 1 150 300 Ft |
| 2030. május 23. | 4,6 | 3,10% | 1 181 300 Ft |
| 2031. május 23. | 5,6 | 3,10% | 1 212 300 Ft |
| 2032. május 23. | 6,6 | 3,10% | 1 243 300 Ft |
| 2033. május 23. | 7,6 | 3,10% | 1 274 300 Ft |
| 2034. május 23. | 8,6 | 3,10% | 1 305 300 Ft |
| 2035. május 23. (lejárat) | 9,6 | 3,10% | 1 336 300 Ft |
Jöjjön egy kis magyarázat! Tegyük fel, hogy van 1 millió forintod, amin – az egyszerűség kedvéért – már a kibocsátás napján, 2025. október 2-án 2032/I2 sorozatú, 10 éves Prémium Magyar Állampapírt (PMÁP) vásároltál. Ennek teljes futamideje 9 év és 8 hónap, de természetesen ez rövidül, ha később vásároltad meg.
Az első kamatperiódusban, ami 2025. október 2-től 2026. május 23-ig tart, fixen 6% az éves kamat (p.a., per annum), de ennek csak az időarányos részét kapod meg a közel 8 hónapra, ami 3,83 százalék.
Ezzel elkezdődik a második kamatperiódus, ahol – a Prémium Magyar Állampapírtól megszokott módon – az előző évi infláció 0,1 százalék kamatprémiummal növelt összege adja majd a kamatot. A 2025-ös infláció csak 2026-ban épül be a kamatba, és csak 2027-ben fizetik ki, vagyis a PMÁP időbeli csúszással kompenzál a pénzromlásért.
Nem tudjuk előre, hogy mennyi lesz a 2026-os vagy az azutáni infláció, így a számításban az MNB előrejelzéseire és elemzői becslésekre hagyatkoztunk.
A Prémium Magyar Állampapírnál nem automatikus a kamatok tőkésítése, mint a MÁP Plusz esetében, azaz a kamatok nem épülnek be az alaptőkébe, nem vesznek rajta új állampapírt, és nem érvényesül a kamatos kamat elve.
Emiatt, amikor évente egyszer kamatot fizetnek, kétféle opciód van:
- vagy kéred a kamat kiutalását a bankszámládra,
- vagy visszaforgatod a kamatot, azaz újabb állampapírokat veszel rajta.
Mivel nem tudjuk, hogy ez a PMÁP-sorozat meddig lesz vásárolható, és hogy a jövőben milyen állampapírok lesznek elérhetőek (mekkora lesz a kamatuk), így a visszaforgatással számolhattunk volna, de ez minden bizonnyal pontatlan eredménnyel járna. Éppen ezért úgy kalkuláltunk, hogy 1 millió forint értékben vásároltál PMÁP-ot, és az azon elérhető kamatokat néztük meg, amiket újrabefektetés nélkül gyűjtöttél (természetesen a gyakorlatban ez nem ajánlott).
Ha az infláció aszerint alakul, ahogy becsültük – az MNB-re hagyatkozva –, akkor egymillió forintból közel 10 év alatt 336.000 forint körüli hozamot tudnál elérni a vizsgált PMÁP-sorozattal.
Add meg adataidat, és ingyenes segítséget kapsz megtakarításaidhoz! A money.hu partnere, az Equilor elismert befektetési szakértője fog hívni téged.
Hogyan segít neked az Equilor szakértője?
- megválaszolja a kérdéseidet
- tájékoztat a piacon elérhető aktuális befektetésekről
- bemutatja az infláció feletti hozamokat kínáló lehetőségeket
Ne hagyd el addig az oldalt!
PMÁP új sorozatai: miben térnek el a régitől?
2023. augusztus 1-től kettő helyett már csak egyféle futamidővel értékesítenek PMÁP-ot. Az új, 2035/I2 jelzésű PMÁP sorozatok futamideje közel 10 év, és a kamatprémium mindössze 0,1%. Ezen kívül ez a PMÁP-sorozat az első kamatperiódusban, 2026. május 23-ig nem inflációkövető, hanem fix kamata van.
A Prémium Magyar Állampapír futamideje
A Prémium Magyar Állampapír futamideje 10 év.
A futamidő hossza a sorozat nevéből is látszik, mivel ez nem a kibocsátás, hanem a lejárat évét mutatja: a 2032/J jelzésű állampapírt 2032-ben, a 2035/I2 jelzésű állampapírt 2035-ben tudod 100%-os névértéken visszaváltani.
Ettől függetlenül a PMÁP ennél hamarabb is visszaváltható. Ennek a részleteiről lejjebb írunk.
PMÁP vásárlás
A Prémium Magyar Állampapír alapcímlete 1 forint, így tetszőleges összegben vásárolhatod meg online a WebKincstár vagy a MobilKincstár felületén keresztül. Az állampapír-vásárlás menetét külön cikkben írtuk le lépésről lépésre:
A Prémium Magyar Állampapírt annyiért lehet megvenni, mint amennyi a névértéke és az azon felhalmozott kamat.
A névérték az állampapírba fektetett tőkét jelenti, ez a 100%-os árfolyam.
A felhalmozott kamat a kibocsátás vagy a legutóbbi kamatfizetés óta összegyűlt kamatokat mutatja.
Ebből következik, hogy a kibocsátás napján vagy a kamatperiódus első napján (a kamatfizetés után közvetlenül) névértéken vásárolhatsz PMÁP-ot. Azonban ha csak egy nap is eltelik, akkor a névértéken felül ki kell fizetned a felhalmozott kamatot, amit aztán kamatfizetéskor visszakapsz.
A Magyar Államkincstár árfolyamjegyzése is mutatja ezt:
Ha nem a kamatfizetés után közvetlenül veszel állampapírt, az befolyásolja azokat a kamatokat is, amiket majd az állam fizet neked. Ebben az esetben meg kell nézni, hogy hány nap van még a következő kamatfordulóig, és az éves kamatot arányosítani kell. A kamatszámítás képlete:
(éves kamat) / 365 × (hátralévő napok száma)
Olyan is előfordulhat, hogy nem várod meg a futamidő végét, és a PMÁP-ot el szeretnéd adni. Lentebb olvashatsz arról, hogy mi van lejárat előtti feltörés esetén.
Ki vásárolhat Prémium Magyar Állampapírt?
A Prémium Magyar Állampapírt belföldi és külföldi magánszemélyek (devizabelföldi és devizakülföldi természetes személyek) vásárolhatnak, vagyis ez egy lakossági állampapír, ami kizárja a cégeket, intézményi befektetőket.
Hol érdemes Prémium Magyar Állampapírt venni? Hol kapható?
A Prémium Magyar Állampapír megvásárolható a Magyar Államkincstárnál (MÁK), ahol akár személyes megjelenés nélkül is nyithatsz értékpapír-nyilvántartási számlát Ügyfélkapun keresztül. Ügyintézéshez hasznos lehet még a WebKincstár internetes oldal, a MobilKincstár mobiltelefonos alkalmazás vagy a TeleKincstár telefonos elérhetősége.
A Kincstárnál nyitott értékpapírszámla előnye, hogy költségmentes. Nincs számlanyitási vagy számlavezetési díj, a visszafizetett pénzt pedig ingyen kiutalhatod a bankszámládra, de akár készpénzben is kérheted a kifizetést.
Az Államkincstáron kívül a PMÁP bankokon, takarékszövetkezeteken, befektetési szolgáltatókon vagy a postán keresztül is megvásárolható az alábbi forgalmazóhelyeken:
- OTP,
- CIB,
- K&H,
- MKB,
- Raiffeisen,
- MTB Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt.,
- UniCredit fiókhálózatai,
- Concorde Értékpapír Zrt.,
- Equilor Befektetési Zrt.,
- Erste Befektetési Zrt.,
- Fundamenta,
- Gránit Bank Zrt.,
- Hold Alapforgalmazó,
- SPB Befektetési Zrt.
- és a Magyar Posta kijelölt postáin.
A legtöbb banknál és befektetési szolgáltatónál van mód internetes állampapír-vásárlásra weben vagy telefonos alkalmazáson keresztül, de természetesen a bankfiókokban is van erre lehetőség.
Prémium Magyar Állampapír visszaváltás lejárat előtt
A Prémium Magyar Állampapír bármikor eladható a futamidő lejárta előtt is – kivéve a lejárat vagy kamatfizetés előtti 2 munkanapban –, ez az ún. másodpiaci eladási lehetőség.
Ez annyit jelent, hogy az állampapírodat eladhatod az Államkincstárnak vagy bankoknak, befektetési szolgáltatóknak.
Az Államkincstár és más forgalmazók napi árfolyamot jegyeznek a megvételre kínált állampapírra, ami mindig az aktuális kereslettől függ.
A kincstári árfolyamjegyzésnél a vételi nettó árfolyamot kell figyelni:
Ez azt jelenti, hogy az adott állampapírt a Kincstár a névérték 99 százalékáért venné meg, vagyis 1% költséget vonna le a visszaváltásért.
A lejárat előtti visszaváltás veszélye az lehet a Prémium Magyar Állampapírnál, hogy az árfolyam alacsonyabb lehet a névértéknél, vagyis tőkét veszíthetsz az idő előtti visszaváltással.
Az árfolyam amiatt csökkenhet, mert az új, magasabb kibocsátású állampapírok jobb kamatot fizetnek, mint a régiek, így a régiekre csökkenhet a kereslet.
Ugyanez fordítva is előfordulhat: a régebbi, magasabb kamatot fizető állampapírok felértékelődhetnek, és ezáltal feljebb mehet az árfolyamuk.
Melyik a legjobb: PMÁP vagy BMÁP vagy MÁP Plusz?
A Prémium Magyar Állampapír mellett a FixMÁP, a MÁP Plusz és a BMÁP is népszerű állampapírok, amik más kamatokkal és más futamidővel rendelkeznek. Ha arra vagy kíváncsi, hogy melyiket érdemes most vásárolni, akkor a legjobb állampapírokat összehasonlító cikkünk jó kiindulási pont lehet.
Add meg adataidat, és ingyenes segítséget kapsz megtakarításaidhoz! A money.hu partnere, az Equilor elismert befektetési szakértője fog hívni téged.
Hogyan segít neked az Equilor szakértője?
- megválaszolja a kérdéseidet
- tájékoztat a piacon elérhető aktuális befektetésekről
- bemutatja az infláció feletti hozamokat kínáló lehetőségeket
Ne hagyd el addig az oldalt!
Mennyi kamatadót kell fizetni a Prémium Magyar Állampapír után?
A kamatnyereség után a legtöbb esetben kamatadót, vagyis 15 százalék személyi jövedelemadót (szja) kell fizetni. A Prémium Magyar Állampapír 2019. június 1-jét követően kamatadó- és szocho-mentes.
A 2019. június 1-je előtt vásárolt Prémium Magyar Állampapírok kamatjövedelme után viszont továbbra is kamatadót kell fizetni. A kamatadó akár nullára is csökkenthető, ha tartós befektetési számlára (TBSZ) vagy nyugdíj-előtakarékossági számlára (NYESZ) vásároltad meg az adott állampapírt.
Euró Magyar Állampapír (EMÁP)
Ha eurós befektetést keresel, akkor az Euró Magyar Állampapír (röviden: EMÁP) jöhet szóba – erről külön cikkben bővebben is írtunk. A Prémium Euró Magyar Állampapírt (PEMÁP) váltotta fel.
Az Euró Magyar Állampapír futamideje 3 év, alapcímlete 1 euró. Az EMÁP kamata megegyezik a 3 havi európai irányadó bankközi kamatlábbal (Euro Interbank Offered Rate), amit röviden EURIBOR-nak hívnak.
Az EMÁP évente négyszer fizet kamatot, ami után nem kell kamatadót fizetni.
Az EMÁP a Magyar Államkincstár Állampénztári Irodáiban, valamint a WebKincstáron keresztül vásárolható, külföldi és belföldi magánszemélyek vehetik meg.
A kamata két részből áll: egy kamatbázisból, ami az előző évi átlagos inflációnak felel meg, és egy kamatprémiumból. Így a PMÁP kamata az infláció feletti hozamot biztosít, amivel a befektetésed megőrzi az értékét a pénzromlással szemben.
A Prémium Magyar Állampapír évente egyszer fizet kamatot. A kamatfizetés pontos napja sorozatonként eltérő, ezt mindig az adott állampapír nyilvános ajánlattételében tudod ellenőrizni.
Nem, a Prémium Magyar Állampapír esetében a kamatokat nem tőkésítik automatikusan. A kifizetett kamat sorsáról neked kell döntened: vagy kéred a kiutalását a bankszámládra, vagy te magad forgatod vissza újabb állampapírok vásárlásával.
A Prémium Magyar Állampapír egy lakossági állampapír, amelyet belföldi és külföldi magánszemélyek is megvásárolhatnak. Cégek és egyéb intézményi befektetők számára nem elérhető.
Igen, a PMÁP a futamidő lejárta előtt is eladható a Magyar Államkincstárnál vagy más forgalmazóknál. A Kincstár a visszaváltásért díjat számít fel, ami 1% a tőkére (névértékre) vetítve.
