Április 23-tól új korszak kezdődik a lakossági állampapírok világában: érkezik az új Prémium Magyar Állampapír, változik a Bónusz Magyar Állampapír, és a fix kamatozású Fix Magyar Állampapír is kap egy új, 5 éves változatot. De kinek melyiket érdemes választani? Segítünk eligazodni a lehetőségek között.
A lakossági állampapír továbbra is az egyik legegyszerűbb és legbiztonságosabb befektetési forma, az év további részében viszont jelentős változások várhatók a piacon. Az Államadósság Kezelő Központ (ÁKK) ugyanis bejelentette, hogy április 23-tól új papírok kerülnek forgalomba. A cél, hogy ösztönözzék a lakossági megtakarításokat, és kedvezőbb feltételeket biztosítsanak a kisbefektetőknek.
Ennek megfelelően, ha állampapírban gondolkodsz, hamarosan még többféle konstrukció közül választhatsz, attól függően, hogy fix kamatot, inflációkövető hozamot vagy épp gyakori kamatfizetést szeretnél. Érdemes alaposan megvizsgálni a lehetőségeket, mert mind eltérő befektetői igényeket szolgálnak ki. Nézzük a legfontosabb tudnivalókat!
5 éves FixMÁP – A biztos pont a bizonytalanságban
A Fix Magyar Állampapír (FixMÁP) fix kamatozással működik, ami a futamidő alatt előre meghatározott, változatlan kamatot jelent. Az újdonság pedig az, hogy az eddigi 3 éves konstrukció mellett április 23-tól megjelenik az 5 éves FixMÁP (2030/Q2 néven) is.
Ez a papír a 3 éveshez hasonlóan évi 6,5%-os fix kamatot kínál, amelynek az időarányos részét negyedévente fizeti ki a befektetőnek.
Mikor éri meg? Különösen vonzó lehet, ha kiszámítható, előre rögzített hozamot keresel középtávra, és nem szeretnél az infláció vagy a kamatkörnyezet ingadozásai miatt aggódni. Szintén jó választás, ha úgy gondolod, hogy az évi 6,5%-os kamat jó hozam lesz az elkövetkező 5 évben, vagy ha nem akarsz aktívan foglalkozni a befektetéseiddel. Hátránya, hogy ha az infláció mégis magasabb lesz, vagy a kamatok ismét emelkednek, lemaradhatsz a jobb hozamokról.
A szintén 5 éves MÁP Pluszhoz képest mindvégig magasabb a kamata:
Ha a kamat visszaforgatásával, tőkésedésével is számolunk, ami a FixMÁP-nál nem garantált, akkor viszont fordul a helyzet, és a MÁP Plusz kamata válik jobbá 4 év után:
Új PMÁP – Inflációkövetés hosszú távon
Megjelenik a 10 éves Prémium Magyar Állampapírt (PMÁP), amely leváltja a korábbi, közel 8 éves változatot – ezt szintén április 23-tól vásárolhatod meg. Az új, 2035/I sorozatnál az első kamatperiódusban (2026. május 24-ig) a kamat fix évi 6,5% lesz, majd a továbbiakban az inflációhoz kötött kamatozás lép életbe. Mindez kiegészül egy meghatározott kamatprémiummal, amely az első hat évben 0,5%, majd a hetedik évtől 1% (0,5% alap prémium + 0,5% hűségprémium).
Mikor éri meg? Ha hosszú távban gondolkodsz, és fontos számodra, hogy a befektetésed megőrizze a reálértékét, akkor jó választás. Amellett, hogy a kamat az inflációhoz igazodik, a kamatprémium révén további hozamot biztosít. A hosszabb, 10 éves futamidő miatt pedig akár nyugdíjcélú megtakarításként is megállhatja a helyét a befektetési portfóliódban. Azonban fontos megjegyezni, hogy ha az infláció alacsony szinten marad, ennek megfelelően a kamat is alacsonyabb lesz.
Új BMÁP – Ha a rövid távú hozamokra játszol
A Bónusz Magyar Állampapírnál (BMÁP) a korábbi 3 és 5 éves futamidejű papírok értékesítését lezárják, és azokat április 23-tól az új, 4 éves (2029/R1) és 6 éves (2031/R1) sorozatok váltják fel. A kamat mértéke a 3 hónapos Diszkont Kincstárjegy (DKJ) aukciókon kialakult átlaghozamhoz igazodik, amihez itt is jön még egy meghatározott kamatprémium. Utóbbi a 4 éves papírnál és a 6 éves első négy évében egységesen 1% lesz, míg a 6 éves papír esetében az ötödik és hatodik évben 1,5%-ra emelkedik (0,5% hűségprémiummal). Az 5 éves BMÁP 2%-os kamatprémiumához képest ez az 1,5% csökkenést jelent. Mindkét új BMÁP-sorozat 7,36%-os kamattal startol, és a kamatfizetés háromhavonta történik, így rendszeres jövedelmet kínál.
Mikor éri meg? Ez a konstrukció akkor előnyös, ha a rövidebb távú piaci hozamokhoz igazodó, változó kamatozást részesíted előnyben, és/vagy arra számítasz, hogy a rövid távú kamatok magasak maradnak vagy emelkednek a következő években. Az új 4 éves változat kifejezetten vonzó lehetőség lehet, ha rövidebb időre fektetnél be, illetve rugalmasabb opciót keresel. Ám mivel a kamat teljes mértékben a piaci viszonyokhoz kötött, ha gyorsan csökkennek a rövid távú kamatok, a BMÁP is kevesebbet fog hozni.
Régi vagy új állampapír? Ezeket fontos tudnod, ha váltanál
Miután április 23-án forgalmazásba kerülnek az új PMÁP és BMÁP konstrukciók, a korábbiak már nem lesznek elérhetőek új vásárlásra. Azonban, ha már régebben vásároltál ezekből, érdemes tudnod, hogy a meglévő befektetéseid az eredeti kamatozás, futamidő, kamatprémium és kamatfizetési időpont szerint futnak tovább egészen a lejáratukig.
Ha pedig a meglévő helyett egy új PMÁP-ot vagy BMÁP-ot szeretnél, az csak a meglévő papír visszaváltásával és új vásárlással lehetséges, aminél számolnod kell a visszaváltás költségével. Természetesen a régi sorozatokat nem muszáj eladnod ahhoz, hogy újakat vegyél.
A visszaváltási árfolyamot a Magyar Államkincstár vagy a bankod határozza meg, és jellemzően 0,5-1% körüli levonással érdemes számolni (az aktuális árfolyam és a névérték közötti különbség).
Mit jelent a kisbefektetőknek a háttérben zajló állampapírcsere?
A WebKincstárban és a MobilKincstárban bevezetett állampapírcsere funkció mellett az ÁKK ugyanígy „állampapírcsere” néven lehetőséget biztosít a forgalmazó bankoknak, akik
a lakosságtól visszavásárolt papírjaikat az aktuálisan értékesített sorozatokra cserélhetik, és újra értékesíthetik a másodpiacon, szintén a lakosság számára.
Ez a csere tehát a forgalmazókat (bankokat, brókercégeket) érinti, ezzel annyi változik, hogy ezentúl intézményi befektetők is vehetnek lakossági állampapírokat, ettől függetlenül azok végül ugyanúgy a lakossági megtakarítókhoz fognak kerülni. Ezzel a háztartások mellett a forgalmazók is megjelenhetnek a vevői oldalon.
Adómentes hozam: így maradhat több pénz a zsebedben
Fontos kiemelni, hogy a lakossági állampapírok esetében a kamatjövedelem teljes egészében adómentes a magyarországi magánszemélyek számára. Ez azt jelenti, hogy se kamatadót, se szociális hozzájárulást nem kell fizetned, így az elért hozam teljes egészében a tiéd marad – ami jelentős előnyt jelent más befektetésekhez képest.
Az infláció és a kamatkörnyezet alakulása azonban hatással lehet a különböző állampapírok hozamára, ezért érdemes alaposan megfontolni, hogy melyik konstrukciót választod. Azt is fontos számításba venni, hogy melyik illeszkedik leginkább a befektetői céljaidhoz, és érdemes alaposan tájékozódni az új sorozatok részleteiről.
Add meg adataidat, és ingyenes segítséget kapsz megtakarításaidhoz! A money.hu partnere, az Equilor elismert befektetési szakértője fog hívni téged.
Hogyan segít neked az Equilor szakértője?
- megválaszolja a kérdéseidet
- tájékoztat a piacon elérhető aktuális befektetésekről
- bemutatja az infláció feletti hozamokat kínáló lehetőségeket
Ne hagyd el addig az oldalt!
