Arra voltunk kíváncsiak, hogy ha 2015-ben egymillió forintot budapesti lakásba, állampapírba, amerikai részvényekbe vagy aranyba fektettünk volna, akkor most, tíz évvel később melyikkel lenne a legtöbb pénzünk.
Add meg adataidat, és ingyenes segítséget kapsz megtakarításaidhoz! A money.hu partnere, az Equilor elismert befektetési szakértője fog hívni téged.
Hogyan segít neked az Equilor szakértője?
- megválaszolja a kérdéseidet
- tájékoztat a piacon elérhető aktuális befektetésekről
- bemutatja az infláció feletti hozamokat kínáló lehetőségeket
Ne hagyd el addig az oldalt!
Az alábbi befektetési eszközök 10 éves hozamát fogjuk egyenként végignézni:
- 5 és 10 éves állampapírok
- ingatlan
- részvények (S&P 500)
- arany
Végül összesítünk, és megnézzük, melyikkel jártál volna a legjobban az elmúlt 10 évben.
5 és 10 éves állampapírok hozama
Ha megnézzük a Magyar Nemzeti Bank (MNB) állampapírpiaci referenciahozamait, akkor kiszámolható, hogy
az 5 éves állampapírok átlagos éves hozama az elmúlt 10 évben 3,6 százalék volt.
Hogy ebbe a kategóriába mely állampapírok tartoztak, az változott az évek során. Egykor a BMÁP és az inflációkövető PMÁP is kapható volt 5 éves időtávon, jelenleg viszont csak a FixMÁP-nak és MÁP Plusznak 5 év a futamideje. A PMÁP azóta 10 éves távra vásárolható meg.
A 10 éves állampapírok (államkötvények) éves átlaghozama 4,17 százalék volt az elmúlt 10 évben.
Az állampapírok kamata 2023-ban tetőzött, azonban átlagban még mindig 6–6,5% körül járnak.
Ingatlanbefektetés hozama
Az ingatlanpiacnak nagy felfutása volt az elmúlt 10 évben, ami többek közt az alacsony lakáshitel-kamatoknak, a kedvezményes lakásáfának és az állami családtámogatásoknak volt köszönhető, és persze annak, hogy sok más befektetés kamata igen alacsony volt. Ez megnövelte az ingatlanok iránti keresletet, és az emberek forrásai is bővülni tudtak, amiben a támogatásokon és a kedvező lakáshiteleken kívül a növekvő reálbérek is segítettek.
Aki ingatlanba fektetett, az Budapesten járt a legjobban: a fővárosi ingatlanok átlagárai megnégyszereződtek az elmúlt 10 évben.
A Magyar Nemzeti Bank (MNB) lakásárindexéből kiszámoltuk, hogy nominális értelemben a budapesti ingatlanbefektetés éves átlaghozama 15,8 százalék volt 2015 és 2025 között (mértani középpel számolva).
Ehhez hozzá kell tenni, hogy egy ingatlan nem fizet kamatot (legfeljebb bérleti díjat) – a hozamot itt az eladás és a vétel különbsége adja, akárcsak a részvényeknél. Vagyis ehhez a hozamhoz az kellett, hogy 2015-ben vásárolj, amikor még viszonylag olcsón lehetett lakáshoz jutni, és tíz évvel később el is add az ingatlant. Lakáshitellel és a lakáskiadásból származó bérleti díjjal nem számoltunk, ezek szintén módosíthatják a hozamodat.
Az amerikai tőzsde hozama
Az amerikai tőzsde teljesítményét jól mutatja az S&P 500 index, ami az 500 legnagyobb amerikai tőzsdei vállalat részvényét tartalmazza. Külön-külön drága lenne ennyi részvényt megvenni, de kisbefektetőként egy befektetési alapon vagy ETF-en keresztül kisebb összegből is részesedni tudsz az S&P 500-as részvényekből és azok hozamából.
Ennek a nagyjából 500 részvénynek az átlagos árfolyama – forintban számolva – az elmúlt tíz évben kilencszer pluszban, egyszer mínuszban zárt az előző évhez képest, ami jól mutatja a tőzsdei árfolyamok ingadozó természetét és az ebből fakadó magasabb kockázatokat. Vagyis itt fontos az időzítés, ugyanis a hozam a vételi és eladási árfolyam különbségéből adódik, és ezt tudjuk átlagolni az eltelt évek alapján.
A hozamoknál minden év első zárási árfolyamát vetettük össze az előző év első zárási árfolyamával, és a dolláron vett részvények árfolyamát az MNB középárfolyamán váltottuk át forintra. A 10 éves átlaghozam dollárban sem rossz: 11 százalék egy évre. De mivel forintban kapjuk a fizetésünket, a részvényeket dollárra váltva vettük meg, és eladás után forintra váltottuk vissza. A forint elmúlt 10 éves gyengülése jelentős hozamot termelt, ami azt mutatja, hogy az sem mindegy, milyen árfolyamon és milyen devizába történik az átváltás:
Az S&P 500 forintban számolt éves átlaghozamainak mértani közepe 15,6 százalék volt az elmúlt 10 évben.
Bizonyos részvények osztalékot is fizetnek, ezeknek az újrabefektetésével ez a hozam még magasabb is lehet.
Ha az amerikai tőzsdébe fektetnél, megteheted partnerünkön keresztül:
Add meg adataidat, és ingyenes segítséget kapsz megtakarításaidhoz! A money.hu partnere, az Equilor elismert befektetési szakértője fog hívni téged.
Hogyan segít neked az Equilor szakértője?
- megválaszolja a kérdéseidet
- tájékoztat a piacon elérhető aktuális befektetésekről
- bemutatja az infláció feletti hozamokat kínáló lehetőségeket
Ne hagyd el addig az oldalt!
Aranybefektetés hozama
Sokan stabilnak gondolják a befektetési arany árfolyamát, de jobban megnézve az ingadozások jellemzők rá: 2012-ben csúcsra ért, amit aztán 2020-ban sikerült csak meghaladni. Jelen esetben azonban csak 2015-től vizsgáltuk az árfolyam változását, egy olyan időszakban, amikor kifejezetten megnövekedett az arany iránti kereslet.
Az arany éves átlaghozama 8,3 százalék volt dollárban az elmúlt 10 évben, de az időzítés ennél a befektetési eszköznél is fontos, vagyis hogy mikor vásároltál, és mikor adtad el. Ha pedig forintról váltottál dollárra, majd vissza, akkor a forint gyengülése miatt még nagyobb hozamod keletkezett: forintban számolva 12,7 százalék az arany 10 éves átlaghozama. Ehhez az eredményhez nagyon sokat hozzátett a 2024 és 2025 közti növekedés.
Ahogy Mészáros Péter, a Pénzügyi Fitnesz blog befektetési szakértője érvel a vendégcikkében: az arany nem feltétlen a magas hozamok miatt lehet jó, hanem inkább egy biztonsági tartalék, ami segíthet megőrizni a vagyon értékét hosszú távon. Ő például a befektetési portfóliónak legfeljebb csak 20 százalékát javasolja aranyban tartani.
Összesítés: az elmúlt 10 év befektetéseinek hozama
Végül az egyes befektetések hozamát rátettük egy grafikonra, aminél mindegyik esetben a 2015-ös évet vettük kiindulási pontnak, és ehhez képest néztük meg, hol állna 10 év elteltével a befektetés értéke.
A budapesti ingatlanbefektetés 4,3-szor annyit érne, mint 2015-ben. Az amerikai tőzsde S&P 500 részvényei 4,2-szer kerülnének többe, mint tíz évvel ezelőtt. Az arany 3,3-szor, a tízéves állampapír 50%-kal, az ötéves állampapír 42 százalékkal haladná meg a tíz évvel ezelőtti értékét.
Ezt úgy is nézhetjük, hogy ha 2015-ben egymillió forintot budapesti ingatlanba fektetettél, akkor most 4,3 milliót érne (egy akkor 20 milliós lakás 86 millió forint is lehetne). Ha akkor egymillióért amerikai részvényekbe fektetsz, akkor most 4,2 millió forintod lenne, ha aranyba, akkor 3,3 millió. A tízéves állampapírokkal 500 ezret, az ötévesekkel 420 ezer forintot kerestél volna a milliódon felül. Inflációval és adókkal nem számoltunk.
Az éves átlaghozamok összesítve és rangsorolva:
| 10 éves átlaghozam (2015–2025) | |
|---|---|
| ingatlan (Budapest) | 15,8% |
| S&P 500 részvények | 15,56% |
| arany | 12,7% |
| 10 éves állampapír | 4,17% |
| 5 éves állampapír | 3,60% |
A múltbéli hozamokból vonhatunk le következtetéseket, de azt sosem szabad elfelejteni, hogy nem jelentenek garanciát a jövőre nézve. Az ingatlanárak szinte folyamatosan emelkednek 2014 óta, de nem kizárt, hogy ennek is van egy végessége, legalábbis reálértelemben biztosan. Az S&P 500 részvényeiről kijelenthető az elmúlt 100 év adatai alapján, hogy dollárban tartani tudják a 9-10%-os hozamot, de csak hosszú távon, átlagban. Az aranyra a kereslet pedig jellemzően a válságos, inflációs időszakokban nő meg, miközben előfordulnak hosszabb periódusok, mikor a befektetők hanyagolják, így az árfolyama is csökken. Az állampapírok kamata az előző évekhez képest még mindig viszonylag magas, de biztosan lesz ennél alacsonyabb is.
Megpróbálhatod megjósolni, hogy a következő tíz évben melyik befektetési eszköz hozza majd a legjobb hozamot, de ezzel könnyen rossz lóra tehetsz. Ehelyett célravezetőbb, ha több eszköz valamilyen arányú kombinációjával diverzifikált portfóliót építesz. Ebben akár szakértői segítséget is kérhetsz, akik segítenek a portfólió kialakításában, majd később a menedzselésében is.
Add meg adataidat, és ingyenes segítséget kapsz megtakarításaidhoz! A money.hu partnere, az Equilor elismert befektetési szakértője fog hívni téged.
Hogyan segít neked az Equilor szakértője?
- megválaszolja a kérdéseidet
- tájékoztat a piacon elérhető aktuális befektetésekről
- bemutatja az infláció feletti hozamokat kínáló lehetőségeket
Ne hagyd el addig az oldalt!
